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基本面稳固、资本结构优化、“地产+”业务快速提升,融创是如何做到的?特耕

原标题:基本面稳固、资本结构优化、“地产+”业务快速提升,融创是如何做到的?

“调控”二字,是如今地产行业的关键词。高频精准调控在挤压行业泡沫的同时,也倒逼房企蜕变升级。

“调控对行业和企业都是好事,经过这一轮(调控),都将变得更稳、更健康。”融创中国执行董事兼行政总裁汪孟德在公司内部表示,“与此同时,也要求企业在新的政策环境下快速调整适应。”

稳健与健康,正是融创中国如今的发展目标,而今年8月30日发布的中期业绩报告,就是关于健康稳健发展的优质“答卷”。

提炼财报的核心数据可以发现,今年上半年,融创中国销售大涨64.3%、收入上涨23.9%、每股盈利上涨8.7%,归母净利润上涨9.4%;此外,负债率持续下降,“三道红线”指标稳步改善,国际信用评级全面提升。

业内人士指出,面对未来更为复杂多变的形势,融创展现出了稳健的盈利能力、全面的抗风险能力、领先的产品能力以及城市深耕能力,这些能力将不断巩固、厚实融创的综合竞争底盘,在不断变化的环境中保持从容,助力企业的长久续航。

基本面稳固:上半年营收增23.9%、销售额增64.3%

更安全、更从容、更长期、更有价值。这是融创最近在半年度会议上提出新的战略发展目标。

融创中国的价值体现在其牢固的底盘。中报显示,上半年,融创中国营业收入同比增长23.9%至 958.2亿元,毛利199.8亿元同比增长12.5%,归母净利润119.9亿元同比增长9.4%。

此外,今年上半年,融创中国核心净利润131.5亿元;每股收益2.62元,同比上升8.7%。无论营业收入还是净利润等核心指标,融创均保持了稳步上升的态势。

200亿元,这相当于一家百强房企的半年业绩,这亦是融创杭州、武汉等城市半年销售额。上半年,融创在多个一二线核心城市占据市场领先地位,20个城市的销售额超过50亿元。其中,北京、上海、苏州等9个城市销售额超100亿元。

据中报显示,融创2021年上半年实现3208亿销售额,同比增长64.3%,行业销售排名稳居前四。

从销售结构来看,融创深耕核心城市群的领先优势凸显。在长三角,融创完成1141亿元销售额;在西部核心城市、环渤海分别完成791亿元、637亿元。

面向下半年,融创总可售资源超6600亿元,货源充足优质,拥有持续业绩增长的坚实基础。国盛证券发布报告表示,叠加下半年销售高峰影响及融创的市场领先优势,预计融创2021年将实现销售稳步增长。

2021年上半年,融创获取权益土储货值2135亿元,权益拿地销售比37.9%。若把时间拉长至过去12个月,融创权益拿地销售比仅为28.5%。这正彰显出极强的拿地纪律。

充裕且高品质的土储,也将支持融创地产主业未来更从容的增长。截止至2021年6月30日,融创持有的权益土储货值约 2 万亿元,足以支持未来稳健发展。

资本结构优化,在手现金达1232亿元

在高周转、高增长的房地产上半场,融创凭借“更快速、更均好、更优质、更深耕”的优势,迅速跻身行业前列。在下半场,融创将如何更健康发展?

据悉,融创意识到资本结构的优化对公司长期发展至关重要,于是先于政策要求,从2019年下半年开始就主动优化资本结构、降杠杆,提升盈利能力的同时保证充裕稳定的现金流。

2021年,融创均衡稳健战略初见成效,截至6月30日,融创中国总资产1.2万亿元,较去年底提升9%,一年内到期有息债务总额910亿元,短债占总有息负债比重下降至30%的行业低位,债务结构良性,财务弹性更趋强韧。

此外,截至2021年6月底,融创在手现金达1232亿元,非受限现金达到1011亿元,较去年底增长2.4%,维持行业高位。

今年上半年,融创中国“三道红线”指标持续改善,全面转绿进程不断加速。其中,净负债率86.6%,较2020年末下降9.4个百分点;非受限制现金短债比升至1.11,剔除预收账款后的资产负债率降至76%。

融资方面,2021年1月26日,融创成功发行2024年到期的6亿美元5.95%优先票据,及2026年到期的5亿美元6.5 %优先票据。

2021年3月2日,融创额外发行2024年到期的3.42亿美元5.95%优先票据,及2025年到期的2.1亿美元6.5%优先票据。值得注意的是,两次发债利率均为融创上市以来最低水平。

同时,融创中国还于2021年1月20日宣布提前赎回于2022年2月15日到期的8亿美元7.875%优先票据的未偿还余额。以较低成本债务替换高成本债务,将使得融资成本下降,债务结构得到进一步优化。

融创的经营表现亦不断收获国际机构的认可。上半年,标普将融创公司主体评级由 BB-上调至BB,展望稳定。穆迪及惠誉将公司评级展望调升至正面;中诚信亚太首次覆盖融创,并给予BBBg-评级,展望为稳定。

截至目前,融创已被纳入MSCI中国指数、富时房地产指数、恒生中国(香港上市)100指数、恒生中国内地地产指数、中证香港100指数、恒生中国(香港上市)25指数、MSCI中国50指数及恒生中国企业指数等几乎所有重要指数。

2021年以来,国际知名大行摩根士丹利、花旗、摩根大通、海通国际、中金及瑞信等相继发布报告大力推介融创中国,给予融创“跑赢大市”评级,并列为“首选推荐”股票。

“地产+”业务快速提升,多个文旅项目开业即受追捧

融创在地产主业稳步增长同时,包括服务、文旅等在内的“地产+”业务,也得到快速提升。

物业服务板块,去年底,融创服务在香港联交所主板独立上市,此举将有利于加速融创物业管理业务建立头部企业的竞争优势。

根据,融创服务交上的首份中期成绩单。上半年,融创服务营收33.2亿元,同比增长85%;归母净利润6.1亿元,同比增长154%。净利率为19%,较去年同期上升5个百分点www.nianzui.cn。

收入规模与盈利能力双双提升,融创服务的收入结构也在持续向好。其中物业管理服务收入20.5亿元,同比增长94%;社区生活服务收入1.9亿元,同比增长206%,已超越2020年全年表现;非业主增值服务收入10.8亿元,同比增长60%。

规模方面,融创服务延续着大幅快速增长态势。截至6月底,融创服务在管建筑面积1.7亿平方米,合约建筑面积3.2亿平方米,第三方外拓项目占在管面积比例39%,较去年底也增加了7个百分点。

此外文旅板块,今年上半年融创文旅业绩快速增长,多项目成功开业,冰雪业务影响力大幅度提升。

资料显示,融创文旅拥有涵盖文旅全业态、全产品线的专业化全产业链服务能力,围绕产品、建设、运营三大专业服务体系,提供文旅项目获取、规划研策、投资谘询、建设、运营、管理等全方位的产品服务。

截至目前,融创文旅拥有文旅城、旅游度假区、会议会展和文旅小镇4大板块,汇集了城市综合体、融创乐园、融创茂、雪世界、高端酒店群、海世界、会展中心、民宿、小镇集群等10余种城市综合业态。

上半年,融创文旅营收26.1亿,同比增长166%,经营利润大幅提升至4.4亿元,客流量7201万人次,同比上升103%,济南融创文旅城、桂林融创国际旅游度假区,杭州湾融创水世界等代表项目开业即受市场追捧。

文旅旗下冰雪业务,上半年迈出稳健向前步伐,不但收入大幅增长,还形成了覆盖7省份、35座城市的战略布局,建立了业务的高护城河。

业绩稳增长的同时,融创还致力于成为更有价值的企业,持续创造社会价值 。

今年7月,河南汛情告急,融创第一时间驰援河南,捐赠2000万元,紧急采买救灾物资;

而在重庆中益乡,今年5月,融创投资1.35亿元建成的初心学院、毕兹卡里、中华蜜蜂谷、伴乡原宿4大项目正式捐赠,助力当地乡村振兴,让几千名村民生活均实现了美好改变。

据悉,截至目前,融创在教育、乡村振兴、救灾、古建保护等领域已累计捐赠超过27亿元。