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中源担保|汽车金融万亿市场格局已变,持牌机构主导市场!止

原标题:中源担保|汽车金融万亿市场格局已变,持牌机构主导市场!

2020年中央经济工作会议提出将扩大内需作为战略基点,在国内大循环背景下,刺激消费已成政策重要方向,近期监管对于汽车金融的政策支持也加速落地。

银行中大行与股份行占主导地位,地方商业银行紧随其后。汽车消费信贷作为质量仅次于住房按揭贷款的优质资产,目前正成为越来越多银行零售转型的重要布局方向。

银行汽车金融模式可分为车贷、信用卡分期,优势在于资金实力足、产品利率低、金融专业能力强,而劣势在于场景及客户渠道有限、汽车专业能力不足、审批门槛较高等。

因此,为了弥补在场景客户渠道、汽车专业能力、审批门槛等方面的缺陷,以“助贷+担保”的间客式车贷是目前银行主www.intinv.com.cn流的车贷模式。

担保公司为客户提供全程担保,通过垫款的方式让手续简化,快速有效的匹配按揭买车客户的的需求,同时,担保公司也为银行分解风险,帮助银行快速的拓展车贷业务,双方达成互惠共同体。

市场蕴含广阔前景 多元竞争格局渐成

我国汽融行业经历了黄金十年,目前行业走向成熟,步入多元竞争格局。展望未来,汽车金融市场挖掘前景依然广阔。

从供给端看,2019年43%的汽车金融渗透率相较海外成熟市场仍有较大提升空间

从需求端看,全球最大汽车销售市场为汽车金融行业提供扎实的基本盘,同时需求结构、客群结构的变化有望驱动汽车金融迎来高阶发展,二手车、新能源汽车、网约车、商用车均为未来新看点;

从政策端看,国内大循环背景下鼓励汽车消费,汽车金融正迎来红利期,政策逐步向持牌机构倾斜,银行与担保机构有望夯实竞争优势。

汽车金融需求骤增 步入多元竞争格局

近十年来我国汽车金融市场规模快速增长,零售汽车金融是主要驱动。2019年中国汽车金融市场规模约1.8万亿元,同比增长25.9%

伴随着新车销售的高速发展和市场消费的不断进步,我国汽车金融行业经历了黄金十年,市场规模快速增长,近10年的复合增长率达25.8%。

在汽车金融市场中,汽车消费金融占据主导地位,且增长势头迅猛,主要得益于汽车零售客群的规模庞大、金融需求高。

我国汽车金融行业萌芽于分期购车,随着政策体系日趋完善,逐步形成多元竞争格局。

利好政策陆续落地 持牌机构充分受益

国内大循环背景下刺激汽车消费,汽车金融行业迎来政策红利期。

为扩大内需、促进消费,近年来监管对于汽车消费和汽车金融支持力度加大,尤其是二手车、新能源汽车领域,如2017年11月将自用二手车、新能源汽车贷款首付比例下限分别调低至30%、15%,有利于直接扩充汽车金融潜在市场规模。

此外,全面取消二手车限迁、下调二手车经销增值税率、出台《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》等汽车产业政策也利好总盘子的增长前景。

2020年以来在双循环新格局背景下,刺激汽车金融发展的政策红利加速落地,4 月发改委、工信部、银保监会等11部门明确将适当下调汽车贷款首付比例和利率、延长还款期限,11月银保监会进一步放宽汽车金融公司的融资渠道、监管指标等限制。

监管政策向持牌金融机构倾斜,汽车金融行业有望加速合规发展。

2020年11月银保监会明确“把所有金融活动纳入到统一监管范围”的政策导向,推动同类业务、同类主体公平竞争,2020年中央经济工作会议首次明确金融创新应审慎监管。

近期监管先后收紧对网络小贷公司、金融科技公司的约束,对消费金融公司、担保机构、汽车金融公司等持牌机构反而给予更多政策倾斜。

如银保监会发布的《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》中要求,助贷机构“未经批准不得提供或变相提供融资担保服务”,未经监督管理部门批准,汽车经销商、汽车销售服务商等机构不得经营汽车消费贷款担保业务,已开展的存量业务应当妥善结清。

华泰证券在近期的研究报告中表示,认为在金融活动统一监管趋势下,汽车金融行业有望逐步走向合规健康发展,商业银行、担保公司、汽车金融公司等持牌机构有望充分受益于政策红利。

数据来源:华泰证券(研报)

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